[calm] Bước vào phiên giao dịch hôm nay, VN-Index đứng ở mức 1.753 điểm sau khi giảm nhẹ hơn 6 điểm trong phiên qua dưới áp lực từ các mã trụ như VIC, VHM và LPB. Khối ngoại tiếp tục bán ròng 934 tỷ đồng trên toàn thị trường. Điểm đáng chú ý từ chiều qua đến sáng nay là bức tranh dòng tiền đang có những chuyển dịch mới từ cả chính sách tín dụng lẫn động thái của các doanh nghiệp lớn.

[analytical] Ngân hàng Nhà nước cho biết đến cuối tháng 9, tín dụng toàn hệ thống đã tăng 11,6% so với cuối năm ngoái, đạt quy mô hơn 20,7 triệu tỷ đồng. Tuy nhiên, mặt bằng lãi suất đang xuất hiện dấu hiệu tăng. Lãi suất tiền gửi bình quân của các giao dịch mới nhích lên 6,4%/năm. Đồng thời, các ngân hàng như ACB, VPBank hay Techcombank đồng loạt điều chỉnh tăng lãi suất cơ sở, có kỳ hạn điều chỉnh lên tới 13,5%/năm. Việc chi phí vốn đầu vào tăng nhanh hơn có thể tạo áp lực lên biên lãi ròng của nhóm ngân hàng trong các quý tới.

[speaking with emphasis] Ở nhóm bất động sản, cổ phiếu Novaland thu hút sự chú ý khi trái chủ đồng ý chuyển đổi 2,4 triệu đô la trái phiếu sang cổ phiếu NVL với giá 34.000 đồng một cổ phiếu, cao hơn gấp ba lần thị giá hiện tại khoảng 10.300 đồng. Đặc biệt, bắt đầu từ hôm nay, 08/10, Novaland chính thức mở đợt nhận đăng ký mua hơn 800 triệu cổ phiếu phát hành thêm cho cổ đông hiện hữu với giá 10.000 đồng một cổ phiếu.

[analytical] Việc trái chủ nhận cổ phiếu giá cao cho thấy nỗ lực tái cơ cấu nợ, nhưng quy mô chuyển đổi đợt này còn tương đối nhỏ. Yếu tố quyết định tới thanh khoản của Novaland giai đoạn này chính là tỷ lệ thực hiện quyền mua của cổ đông từ hôm nay đến ngày 29/10 để mang về dòng tiền thực cho doanh nghiệp.

[serious] Trong khi đó, áp lực bán ròng của khối ngoại vẫn xoay quanh cổ phiếu PNJ. Phiên qua, mã này tiếp tục bị bán ròng 399 tỷ đồng. Thông tin mới nhất ghi nhận nhóm quỹ T. Rowe Price đã bán ra 5,46 triệu cổ phiếu PNJ, hạ tỷ lệ sở hữu xuống 5% và chính thức không còn là cổ đông lớn. Tính từ cuối tháng 9, khối ngoại đã rút ròng khoảng 2.000 tỷ đồng khỏi mã này.

[thoughtful] Việc một quỹ ngoại lớn rút bớt vốn tạo nên nguồn cung ngắn hạn khá mạnh lên thị giá PNJ, vốn đã giảm đáng kể trong thời gian qua. Nhà đầu tư cần tách biệt áp lực thoái vốn kỹ thuật này với triển vọng kinh doanh cốt lõi của doanh nghiệp sau khi hoàn tất các khoản trích lập dự phòng.

[calm] Về mặt chính sách, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đang nghiên cứu đề xuất giao dịch xuyên trưa và nới biên độ giá, cùng lộ trình chuyển các cổ phiếu từ HNX sang HOSE vào cuối năm. Trong phiên hôm nay, diễn biến dòng tiền đối ứng trước lực bán ngoại khối và khả năng hấp thụ lượng cổ phiếu phát hành thêm sẽ là những điểm then chốt cần theo dõi.

[warmly] Quý vị đã đánh giá lại độ nhạy lãi suất và tỷ trọng vốn trong danh mục trước các biến động chi phí vốn chưa? Nhà đầu tư có thể sử dụng Trợ lý Vega trên ứng dụng Wealth Up để tự rà soát danh mục và kiểm tra mức độ an toàn tài khoản trước giờ mở cửa.