[calm] Thị trường chứng khoán khép lại phiên hôm nay với sắc xanh nhẹ, VN-Index tăng 7,7 điểm lên 1.740,7 điểm. Dù đà hồi phục từ phiên hôm qua được nối dài, độ rộng thị trường đã hẹp lại đáng kể khi dòng tiền tập trung ở một số trụ lớn. Điểm tựa chính cho chỉ số đến từ cổ phiếu VIC của Tập đoàn Vingroup khi đóng góp hơn 31.000 tỷ đồng vốn hóa, cùng sự hỗ trợ từ Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công Thương Việt Nam CTG. Thanh khoản toàn thị trường đạt gần 13.900 tỷ đồng.

[analytical] Sự phân hóa trong nhóm ngân hàng rất rõ nét. Cổ phiếu CTG tăng 1,8% nhờ biên lãi ròng NIM quý 3 cải thiện lên 2,95% và tỷ lệ nợ xấu duy trì ở mức thấp 1,2%. Ngược lại, Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam VCB bị khối ngoại bán ròng mạnh và giảm hơn 1%. Điểm sáng dòng tiền ngoại hôm nay nằm ở cổ phiếu Chứng khoán VIX khi được mua ròng tới 452 tỷ đồng. Trong khi đó, nhóm dầu khí chịu áp lực bán lớn sau khi giá dầu Brent thế giới sụt mạnh hơn 8% đêm qua.

[storytelling] Trái ngược với diễn biến giá trên sàn, kết quả kinh doanh của nhóm dịch vụ dầu khí ghi nhận con số tích cực. Tổng Công ty Cổ phần Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam PVS công bố lợi nhuận trước thuế 10 tháng đạt 1.803 tỷ đồng, vượt 42% kế hoạch cả năm. Mặc dù khối lượng công việc từ các dự án cơ khí biển và điện gió ngoài khơi tăng trưởng mạnh, giá cổ phiếu PVS phiên hôm nay vẫn giảm gần 2% xuống 29.700 đồng, đẩy định giá P/E lùi về mức 7,4 lần, mức thấp nhất trong 5 năm.

[speaking with emphasis] Thị trường đang phản ánh áp lực giảm giá dầu vào PVS dù phần lớn hợp đồng xây lắp của doanh nghiệp đã được cố định bằng đô la Mỹ. Ở một diễn biến khác, Công ty Cổ phần Phân bón Dầu khí Cà Mau nâng kế hoạch lợi nhuận trước thuế cả năm lên 2.419 tỷ đồng. Tuy nhiên, nếu nhìn vào lợi nhuận 9 tháng đã đạt 2.285 tỷ đồng, mức mục tiêu mới cho thấy ban điều hành dự báo quý 4 tăng trưởng chậm lại do chi phí khí đầu vào ép biên lợi nhuận gộp xuống 18,3%.

[serious] Một thông tin đáng chú ý khác là làn sóng bán giải chấp kỷ lục tại Công ty Cổ phần Kosy, mã KOS. Các công ty chứng khoán đã bán giải chấp tổng cộng khoảng 48,4 triệu cổ phiếu KOS của Chủ tịch Hội đồng quản trị Nguyễn Việt Cường và các bên liên quan, chiếm hơn 22% lượng cổ phiếu đang lưu hành. Sự việc khiến thị giá KOS sụt giảm hơn 64% chỉ trong 20 phiên vừa qua, giữa lúc doanh thu quý 3 của công ty giảm 70% và lợi nhuận sau thuế chỉ vỏn vẹn khoảng 300 triệu đồng.

[thoughtful] Câu chuyện tại Kosy là lời nhắc nhở về rủi ro đòn bẩy cá nhân của cổ đông lớn ở các doanh nghiệp vốn hóa nhỏ khi nền tảng kinh doanh suy yếu. Ở góc độ chính sách vĩ mô, Ngân hàng Nhà nước vừa triển khai nghiệp vụ hoán đổi ngoại tệ kỳ hạn 6 tháng với quy mô tối đa 2 tỷ đô la Mỹ. Mức giá bán kỳ hạn được niêm yết ở 24.704 đồng mỗi đô la Mỹ. Đây là bước đi giúp các ngân hàng thương mại giảm chi phí đảo nợ ngoại tệ mà không gây áp lực lên dự trữ ngoại hối quốc gia.

[authoritative] Về lịch sự kiện sắp tới, nhà đầu tư cần theo dõi sát số liệu CPI tháng 10 và phiên hoán đổi ngoại tệ diễn ra vào ngày mai 06/11 để đánh giá dư địa điều hành tỷ giá. Ngoài ra, Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam BIDV vừa phê duyệt kế hoạch mua lại trước hạn 8.360 tỷ đồng trái phiếu trong tháng 11 và tháng 12. Công ty Cổ phần Đầu tư Sài Gòn VRG SIP cũng thông báo tạm ứng cổ tức bằng tiền tỷ lệ 45%, tương ứng khoảng 1.090 tỷ đồng.

[reflective] Phản ứng của thị trường hôm nay cho thấy đà phục hồi đang gặp thử thách khi dòng tiền bắt đầu chọn lọc khắt khe hơn theo sức khỏe tài chính thực sự của từng doanh nghiệp. Danh mục của quý vị liệu đã tối ưu hóa trước những đợt phân hóa mạnh của dòng tiền? Quý vị có thể sử dụng Trợ lý Vega trên ứng dụng Wealth Up để tự kiểm tra tỷ trọng và đánh giá mức độ an toàn cho danh mục đầu tư của mình.