[calm] Câu hỏi từ bản tin sáng nay đã có lời giải đáp khi VN-Index chính thức lấy lại sắc xanh, đóng cửa tại một nghìn bảy trăm năm mươi ba điểm, tăng không phẩy chín phần trăm. Tuy nhiên, sắc xanh này chưa thực sự lan tỏa khi số mã giảm vẫn nhỉnh hơn với ba trăm bốn mươi tám mã giảm so với ba trăm ba mươi tư mã tăng. Đà tăng hôm nay phụ thuộc lớn vào một vài cổ phiếu trụ cột như VIC tăng ba phẩy sáu phần trăm, LPB tăng bảy phần trăm và HPG tăng hai phẩy hai phần trăm. Trong khi đó, thanh khoản lại sụt giảm mạnh, chỉ đạt hơn mười nghìn tỷ đồng, thấp hơn gần hai mươi hai phần trăm so với bình quân hai mươi phiên.

[analytical] Sự thận trọng của dòng tiền nội đồng điệu với áp lực bán ròng chưa dứt từ khối ngoại. Hôm nay, khối ngoại tiếp tục bán ròng hai trăm tám mươi tư tỷ đồng toàn thị trường, tập trung vào TCB hơn một trăm bốn mươi bảy tỷ đồng, VHM hơn một trăm mười bốn tỷ đồng và PNJ chín mươi tỷ đồng. Đáng chú ý, cổ phiếu PNJ của Công ty Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận tiếp tục giảm sâu hơn sáu phần trăm, nâng mức giảm lũy kế trong hai mươi phiên gần nhất lên tới hơn bốn mươi ba phần trăm. Điều này cho thấy áp lực rút vốn tại các cổ phiếu vốn hóa lớn vẫn là một rào cản lớn cho đà phục hồi bền vững của chỉ số.

[serious] Trái ngược với sự ảm đạm chung, nhóm cổ phiếu bất động sản lại dẫn đầu đà tăng toàn thị trường với mức tăng hơn hai phần trăm theo vốn hóa. Điểm sáng nổi bật nhất là cổ phiếu G36 của Tổng công ty ba mươi sáu khi tăng vọt hơn mười bốn phần trăm. Đà bứt phá này xuất hiện ngay sau thông tin Ủy ban nhân dân thành phố Hà Nội cho phép doanh nghiệp chuyển đổi mục đích sử dụng gần một héc ta đất vàng tại số sáu đến số tám phố Chùa Bộc để xây dựng tổ hợp chung cư, văn phòng và thương mại dịch vụ với tổng mức đầu tư khoảng hai nghìn tám trăm tỷ đồng, dự kiến hoàn thành vào quý bốn năm hai nghìn không trăm hai mươi chín.

[reflective] Đúng vậy, dự án này có quy mô đầu tư tương đương khoảng bảy mươi chín phần trăm tổng tài sản công ty mẹ của G36 tại thời điểm cuối tháng sáu, nhưng hiệu quả thực tế vẫn cần thời gian kiểm chứng qua tiến độ và chi phí triển khai. Ở một diễn biến khác về tái cấu trúc, Công ty Cổ phần Tập đoàn Xây dựng Hòa Bình, mã HBC, vừa công bố hoàn tất phát hành hơn năm mươi mốt triệu cổ phiếu để hoán đổi năm trăm mười bốn tỷ đồng nợ cho chín mươi chín chủ nợ. Dù giúp giảm bớt áp lực nghĩa vụ nợ, phương án này lại gây pha loãng khoảng mười ba phần trăm lượng cổ phiếu lưu hành. Phản ứng với thông tin này, cổ phiếu HBC hôm nay giảm ba phần trăm.

[speaking with emphasis] Một thông tin kỹ thuật quan trọng khác mà nhà đầu tư cần lưu ý là Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh vừa công bố danh sách sáu mươi lăm cổ phiếu bị cắt margin trong quý bốn năm hai nghìn không trăm hai mươi sáu do lợi nhuận sau thuế bán niên bị âm, bao gồm một số mã quen thuộc như Sợi Thế Kỷ, mã STK, hay Bệnh viện TNH. Mặc dù vậy, STK vẫn ngược dòng tăng nhẹ gần hai phần trăm trong phiên hôm nay. Điều này cho thấy tin tức loại margin dù hạn chế sức mua bằng đòn bẩy nhưng không phải lúc nào cũng kích hoạt đà giảm ngay lập tức nếu dòng tiền nội tại của cổ phiếu có sự nâng đỡ riêng.

[analytical] Về mặt vĩ mô trong nước, Ngân hàng Nhà nước đã đảo chiều hút ròng hơn năm mươi ba nghìn tỷ đồng qua kênh thị trường mở trong tuần từ ngày hai mươi tám tháng chín đến ngày hai tháng mười. Đây là tín hiệu cần theo dõi sát sao về thanh khoản ngắn hạn của hệ thống ngân hàng. Ngoài ra, nhóm ngân hàng hôm nay cũng ghi nhận thông tin Tổng công ty hai mươi tám lên kế hoạch chào bán hai phẩy lăm triệu cổ phiếu MBB của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội trong quý bốn với mức giá tối thiểu hai mươi nghìn hai trăm chín mươi đồng một cổ phiếu. Quy mô này chỉ chiếm khoảng không phẩy không hai mươi lăm phần trăm lượng cổ phiếu lưu hành nên chưa tạo áp lực cung lớn lên MBB.

[thoughtful] Nhìn ra thị trường quốc tế, khối liên minh OPEC+ đã thống nhất giữ nguyên mục tiêu sản lượng dầu cho tháng mười một tới. Dù giá dầu Brent vẫn neo cao ở mức hơn một trăm lẻ hai đô la một thùng, nhóm cổ phiếu dầu khí trong nước hôm nay lại giảm nhẹ không phẩy bốn mươi ba phần trăm theo vốn hóa. Rõ ràng, giá dầu thế giới neo cao có thể hỗ trợ các doanh nghiệp thượng nguồn nhưng lại làm tăng chi phí đầu vào của các ngành hạ nguồn, khiến dòng tiền phân hóa mạnh mẽ và không thể mang lại lợi ích đồng đều cho toàn ngành dầu khí.

[analytical] Tối nay, thị trường sẽ tiếp tục chờ đợi chỉ số quản trị mua hàng PMI dịch vụ của Mỹ và khu vực đồng Euro để đánh giá sức khỏe kinh tế toàn cầu. Trong bối cảnh thị trường phân hóa mạnh và chịu ảnh hưởng lớn từ các thông tin cơ cấu nợ hay cắt margin, danh mục của quý vị đã thực sự an toàn trước các rủi ro pha loãng hay chưa? Quý vị có thể sử dụng Trợ lý Vega trên ứng dụng Wealth Up để tự rà soát và đánh giá sức khỏe tài chính cho từng mã cổ phiếu trong danh mục của mình.