[calm] Phiên hôm nay khép lại với cú bật mạnh nhất trong nhiều tuần. VN-Index đóng cửa ở 1.733,02 điểm, tăng 33,4 điểm, tương đương 1,97%; VN30 tăng 2,56%. Toàn sàn có 548 mã tăng và 186 mã giảm, giá trị giao dịch 15.284 tỷ đồng, cao hơn 21,9% bình quân 20 phiên. Mốc 1.689 điểm mà chúng ta đặt câu hỏi sáng nay giữ vững, và áp lực bán của khối ngoại hạ nhiệt rõ rệt, chỉ còn bán ròng 66 tỷ đồng.

[analytical] Cú hích đến từ bên ngoài. Dự báo Đảng Dân chủ thắng cả hai viện Quốc hội Mỹ đẩy chỉ số USD xuống 101,45 điểm, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm và 30 năm cùng hạ. Điều kiện tài chính toàn cầu dịu lại đúng lúc định giá trong nước bị nén: P/E chỉ số 9,58 lần, phân vị 1% trong 5 năm; nghịch đảo P/E 10,44%, cao hơn lãi suất tiết kiệm 12 tháng của nhóm ngân hàng lớn 6,33%. Nhưng độ rộng chưa xác nhận, chỉ 34,4% số mã nằm trên đường trung bình 20 phiên.

[speaking with emphasis] Điểm sáng rõ nhất là FPT: tăng 6,94% lên 53.900 đồng một cổ phiếu, đóng góp khoảng 6.600 tỷ đồng vốn hóa cho chỉ số, giá trị giao dịch 707 tỷ đồng, gấp 1,47 lần bình quân 20 phiên. Khối ngoại mua ròng 183 tỷ đồng, đảo chiều so với mức bán ròng 1.747 tỷ đồng tích lũy 20 phiên trước đó. Cả ngành công nghệ thông tin tăng 6,58% theo vốn hóa, mạnh nhất phiên.

[thoughtful] Nhưng cần nói rõ: không có tin mới nào trong phiên. Đây là lực cầu bắt đáy ở một mã đã giảm 48% từ đỉnh, sau khi bị chiết khấu vì méo số báo cáo — từ năm nay FPT chuyển FPT Telecom sang hạch toán vốn chủ sở hữu nên doanh thu hợp nhất quý III giảm 19,8% so với cùng kỳ. Nền tảng không xấu đi: chín tháng lãi ròng 7.778 tỷ đồng, doanh số ký mới công nghệ thông tin ở nước ngoài 36.137 tỷ, gấp 1,27 lần doanh thu ghi nhận của chính mảng này. Mirae Asset vẫn duy trì khuyến nghị Mua.

[analytical] Nhóm nhạy lãi suất cũng được tháo chốt. Dịch vụ tài chính tăng 5,74%, trong đó MBS và SHS tăng 7,3%, CEO tăng 7,2%. Ngân hàng quốc doanh hồi: VCB lên 54.800 đồng, tăng 2,43% với P/B 1,76 lần, phân vị 1,1% trong 5 năm; CTG tăng 3,3% và được khối ngoại mua ròng 82 tỷ đồng. Ngược lại, dòng ngoại vẫn xả MBB 198 tỷ, ACB 93 tỷ, HDB 68 tỷ đồng.

[serious] Con số lớn nhất trong ngày lại là con số của cả năm: khối ngoại bán ròng khoảng 122.000 tỷ đồng trên sàn HOSE trong 10 tháng, riêng tháng 10 là 24.000 tỷ đồng, xô đổ kỷ lục của năm ngoái. Đó là lý do chỉ số rẻ ở phân vị 1% lịch sử mà vẫn khó tăng — cầu nội phải hấp thụ ngần ấy hàng. Phiên hôm nay là tín hiệu đầu tiên của việc cạn cung ngoại, nhưng một phiên chưa phải xu hướng; cần nhìn chuỗi 5 đến 10 phiên mua ròng ở nhóm bluechip công nghệ và ngân hàng quốc doanh.

[calm] Về chính sách, Ngân hàng Nhà nước sẽ chào hoán đổi ngoại tệ 2 tỷ USD kỳ hạn 182 ngày từ ngày 06/11, mua giao ngay ở 24.399 đồng một đô la và bán kỳ hạn ở 24.704 đồng, chênh lệch tương đương chi phí kỳ hạn khoảng 2,5% một năm. Song song, phiên 03/11 nhà điều hành hút ròng 7.839 tỷ đồng qua thị trường mở. Ở tin doanh nghiệp, Nhựa Tiền Phong tạm ứng cổ tức tiền mặt 50%, tức 5.000 đồng một cổ phiếu, chốt quyền ngày 12/11 với hơn 1.026 tỷ đồng chi ra.

[with gravitas] Cấu trúc đó cho thấy Ngân hàng Nhà nước vừa cung đô la kỳ hạn để neo kỳ vọng tỷ giá, vừa hút bớt tiền đồng — dư địa hạ lãi suất gần như đóng lại khi lạm phát tháng 9 đã 5,08%. Nên nhịp tăng phải đến từ lợi nhuận doanh nghiệp và định giá, không phải từ tiền rẻ. Còn tín hiệu đáng chú ý ở DIC Corp: chủ tịch Nguyễn Hùng Cường mua đủ 5 triệu cổ phiếu, nâng sở hữu lên 4%, cổ phiếu DIG tăng 5,26% lên 10.000 đồng, P/B 0,74 lần. [thoughtful] Quý vị thử tự hỏi danh mục của mình đang nghiêng về nhóm nào nếu dòng tiền ngoại thực sự quay lại. Trợ lý Vega trên ứng dụng Wealth Up có thể giúp rà soát lại danh mục để tự trả lời câu đó.